VanEck Bitcoin ETF enregistre une multiplication par 14 du volume quotidien
L'ETF Bitcoin HODL de VanEck a connu une étonnante Surtension 14x en volume de transactions le 20 février, attirant l'attention des investisseurs et des analystes du secteur financier.
L'ETF, l'un des dix fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant disponibles aux États-Unis, a négocié un volume de plus de 400 millions de dollars, un bond significatif par rapport à sa moyenne quotidienne de 17 millions de dollars au cours des cinq dernières semaines.
Au 20 février, HODL détenait près de 200 millions de dollars de BTC.
Cette hausse est intervenue juste avant l'annonce par VanEck de réduire ses frais d'offre de 0,25 % à 0,20 % le 21 février.
Spéculation autour de l'origine
La hausse inattendue des volumes a déclenché de nombreuses discussions, avec diverses théories circulant au sein des communautés cryptographiques et financières.
Certains pensent que cette augmentation pourrait être attribuée à l’approbation spécifique d’un influenceur des médias sociaux. En revanche, d’autres considèrent qu’il s’agit d’une évolution naturelle de l’intérêt croissant des investisseurs particuliers pour les investissements en cryptographie.
Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg Intelligence, a suggéré que l'augmentation du volume pourrait être attribuée aux traders individuels plutôt qu'aux investisseurs institutionnels. Il a noté que l'ETF a enregistré 32 000 transactions individuelles, une forte augmentation par rapport aux 500 transactions enregistrées le vendredi précédent.
Selon Balchunas :
«Étant donné à quel point l'augmentation du nombre de transactions a été soudaine et explosive, je me demande si un influenceur Reddit ou TikTok les a recommandés à leurs abonnés. Cela ressemble à une armée de vente au détail.
En outre, les discussions mettent en lumière un débat sur la question de savoir si l'augmentation du volume des transactions sur les ETF représente un changement vers des stratégies d'investissement plus traditionnelles parmi les investisseurs particuliers ou si elle reflète une tendance temporaire influencée par des facteurs externes.
Certains soutiennent que les investisseurs particuliers traditionnellement intéressés par les investissements directs en cryptographie participent aux marchés au comptant et ne seraient pas enclins aux ETF en raison des frais de gestion. Cela suggère que d’autres facteurs, notamment les transactions spéculatives ou l’intérêt institutionnel, pourraient être à l’origine de la récente augmentation du volume des transactions.
Surtension pilotée par des algorithmes ?
Analyse plus approfondie par Dave Nadig a suggéré que les modèles de trading inhabituels pourraient être l'œuvre de trading algorithmique ou peut-être même de robots.
Ces systèmes automatisés peuvent exécuter des transactions à grande vitesse, plaçant des offres importantes juste en dessous du prix actuel du marché pour les retirer quelques instants plus tard sans effectuer aucune transaction. Cette tactique, connue sous le nom de « headfakes » ou « algo cliffs », suggère une tentative stratégique de capitaliser sur les opportunités commerciales à court terme.
L'apparition et la disparition rapides d'ordres importants en dessous du prix du marché, sans donner lieu à de véritables transactions, suggèrent qu'il ne s'agit pas de véritables tentatives d'achat mais d'efforts visant à influencer la direction du marché ou à déclencher des réactions de la part d'autres acteurs du marché.
Cette activité est caractéristique des algorithmes de trading sophistiqués ou des robots conçus pour fonctionner en quelques millisecondes, bien plus rapidement qu'un trader humain ne pourrait le faire.
De telles tactiques pourraient viser à créer des conditions de marché artificielles qui profitent aux opérateurs de ces algorithmes, soit en faisant évoluer le marché dans la direction souhaitée, soit en profitant de la volatilité des prix qui en résulte.
Le post VanEck Bitcoin ETF enregistre une augmentation de 14 fois le volume quotidien apparaît en premier sur CryptoSlate.