Stablecoins et banques : vers une révolution monétaire silencieuse ?
Pourquoi S&P anticipe une migration massive des dépôts bancaires vers les dollars numériques
Un rapport récent de S&P Global Ratings fait l’effet d’un pavé dans la mare : les stablecoins adossés au dollar pourraient représenter jusqu’à 20 % des dépôts bancaires dans certaines économies au cours des prochaines années. Une projection qui marque un tournant symbolique : les stablecoins ne sont plus seulement des outils utilisés par les initiés de la crypto, mais de véritables concurrents au système bancaire traditionnel.
Des économies sous pression, un terrain fertile pour les stablecoins
Dans de nombreux pays émergents, la situation monétaire pousse déjà les populations à chercher des alternatives. Inflation galopante, contrôles de capitaux, dévaluation des monnaies locales : pour des millions de personnes, laisser son argent sur un compte bancaire n’est plus une solution rassurante. Les stablecoins offrent alors une réponse simple et concrète : conserver de la valeur en dollars, de manière numérique, rapide et accessible.
Contrairement à un compte bancaire classique, ces dollars numériques peuvent être envoyés à tout moment, sans intermédiaire, souvent à moindre coût. Pour beaucoup, il ne s’agit pas d’idéologie crypto, mais de survie financière.
Même dans les pays développés, le modèle séduit
Le phénomène ne se limite pas aux économies fragiles. Dans les pays développés aussi, les dépôts bancaires traditionnels perdent de leur attrait. Entre inflation persistante et rendements réels parfois négatifs, l’épargne classique protège de moins en moins le pouvoir d’achat. Les stablecoins apparaissent alors comme une alternative liquide, programmable et facilement intégrable aux nouvelles applications financières.
Résultat : une partie de l’épargne quitte progressivement les banques pour rejoindre des portefeuilles numériques.
Une désintermédiation qui inquiète les banques
Ce déplacement potentiel de dépôts soulève une question centrale : que devient le rôle des banques si une part significative de l’épargne leur échappe ? Moins de dépôts signifie moins de capacité de financement pour l’économie réelle, et une remise en cause du modèle bancaire tel qu’il existe depuis des décennies.
Les régulateurs observent cette évolution avec prudence. Banques centrales et autorités financières s’inquiètent de voir des acteurs privés jouer un rôle quasi monétaire, sans bénéficier du même cadre réglementaire que les institutions traditionnelles.
Une transformation profonde, mais encore en construction
Les stablecoins ne remplaceront pas les banques du jour au lendemain. Mais le message de S&P est clair : la frontière entre finance traditionnelle et finance numérique s’efface rapidement. Ce qui n’était qu’un outil de trading est en train de devenir une infrastructure monétaire alternative.
Silencieuse, progressive, mais puissante, cette transformation pourrait bien redéfinir la manière dont nous stockons, utilisons et transférons l’argent dans les années à venir.