Recherche: la flambée des prix du BTC augmente la rentabilité des mineurs, indiquant le creux du marché
Données Glassnode analysées par CryptoSlate Les analystes suggèrent que la hausse du prix du Bitcoin (BTC) augmente également la rentabilité et les revenus des mineurs, qui ont été des indicateurs historiques des creux du marché.
CryptoSlate a examiné le modèle de régression de la difficulté et les mesures de comparaison des revenus des mineurs par rapport à la moyenne annuelle pour évaluer la rentabilité des mineurs. Alors que les deux mesures conviennent que les choses vont bien pour les mineurs de BTC, la mesure de rentabilité de l’ASIC Rig a révélé que le taux de hachage a atteint un nouveau record historique.
Modèle de régression de difficulté
Le modèle de régression de difficulté est utilisé pour donner un sens au coût de maintien global de la production d’un BTC. Il considère la difficulté d’exploitation minière comme la distillation ultime du coût de l’exploitation minière, en tenant compte de toutes les variables minières en un seul chiffre. Par conséquent, la valeur calculée reflète un coût de production moyen estimé pour extraire un BTC.
Le graphique ci-dessous montre le modèle de régression de difficulté pour BTC depuis 2010 avec la ligne violette et le prix de BTC avec la ligne noire. L’extraction de BTC devient rentable lorsque la ligne violette indique un coût inférieur au prix du BTC, qui est illustré dans les zones rouges ci-dessous. De même, si la ligne violette dépasse la ligne noire, cela signifie que l’exploitation minière BTC n’est pas rentable, ce qui crée les zones vertes sur le graphique.
Actuellement, les données montrent que le coût de maintien tout compris de la production d’un BTC est de 20 000 $. Il s’agit d’une valeur légèrement inférieure au prix actuel du BTC, qui se situe autour de 23 554 $ au moment de la rédaction.
En plus de la rentabilité de l’exploitation minière, le graphique montre la relation historique entre le coût de maintien tout compris de la production d’un BTC et les creux du marché. Depuis 2010, le coût de maintien tout compris de la production d’un BTC a marqué une valeur inférieure au prix du BTC à cinq reprises en 2011, 2012, 2018, 2019 et 2021, qui ont toutes été suivies d’une augmentation de la valeur du BTC. . Historiquement, on peut dire que cette situation pourrait signaler un creux du marché.
Revenus des mineurs par rapport à la moyenne annuelle
La comparaison des revenus des mineurs par rapport à la moyenne annuelle est utilisée par les analystes qui souhaitent mesurer la volatilité quotidienne par rapport à une tendance à plus long terme. Cette métrique prend le total des revenus quotidiens générés par les mineurs BTC en dollars américains et le compare à la moyenne mobile simple sur 365 jours.
Le graphique ci-dessous commence à partir de la mi-2016 et représente le revenu total versé aux mineurs et la moyenne mobile simple sur 365 jours avec les lignes orange et bleue, respectivement.
Les revenus agrégés générés par les mineurs sont inférieurs au niveau de la moyenne mobile simple sur 365 jours depuis le début de 2022. Selon le graphique, le revenu total généré par les mineurs est actuellement d’environ 22,5 millions de dollars, tandis que la moyenne mobile simple sur 365 jours est d’environ 24,6 millions de dollars.
Cette relation indique également les creux du marché. Une flambée des prix du BTC a été enregistrée chaque fois que le revenu total créé par les mineurs dépassait la moyenne mobile simple de 365 jours. Les données montrent également que les revenus des mineurs augmentent depuis le début de 2023. Si l’augmentation se poursuit, les revenus agrégés pourraient franchir la résistance de la moyenne mobile simple sur 365 jours, donnant le feu vert à une flambée du marché.
Rentabilité de la plate-forme ASIC
Cette mesure estime une valeur en dollars américains pour le bénéfice quotidien libellé réalisé par une plate-forme Antminer S19 XP Hyd ASIC selon diverses hypothèses AISC de coût de maintien tout compris.
La plate-forme Antminer S19 XP Hyd ASIC est sortie en octobre 2022 et peut atteindre un taux de hachage de 255 Th/h, consommant 5304 watts.
Le graphique ci-dessous montre la rentabilité de l’ASIC Rig pour BTC depuis le début de 2022 avec la ligne turquoise. La ligne indique la rentabilité si elle marque un point inférieur au prix BTC.
Selon le graphique, les Antminer S19 sont devenus rentables au début de 2023. Le coût de maintien tout compris se situe à environ 0,15 $. Cela a amené les mineurs à revenir sur les plates-formes Antminer S19, ce qui a augmenté le taux de hachage jusqu’à un nouveau record absolu.
Le graphique ci-dessus représente le taux de hachage BTC avec la ligne orange depuis le début de 2021. Le taux de hachage a connu une croissance exponentielle depuis le début de 2023, ce qui a également renforcé la sécurité du réseau.
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