L’ETF ProShares Bitcoin « inopportun » plonge de plus de 70%
Selon les données compilées à partir de Morningstar Direct pour FT, le fonds Bitcoin Strategy (BITO) lancé en octobre 2021 par ProShares a perdu de l’argent à une «échelle sans précédent».
L’ETF a attiré des entrées constantes tout au long de l’année écoulée, avec seulement deux retraits. Cependant, les données suggèrent des entrées nettes de 1,8 milliard de dollars au cours de sa première année, tandis que ses actifs courants ont été enregistrés à 624 millions de dollars, ce qui signifie une baisse de 70% du cours des actions du fonds.
En baisse de 70 %
Jeffrey Ptak, responsable de la notation chez Morningstar Research Services, a déclaré :
« Nous avons vu des fonds piquer du nez de cette manière, mais ils attirent rarement autant d’actifs si peu de temps après leur lancement comme [this] a fait. »
BITO a été conçu pour suivre le prix du Bitcoin et a marqué une étape cruciale dans l’histoire du crypto-actif phare. Le fonds devrait avoir perdu 1,2 milliard de dollars de l’argent des investisseurs, selon le calcul de MorningStar, ce qui en fait de loin le plus grand perdant de ses débuts.
Le plus grand premier perdant
BITO a réussi à attirer plus d’un milliard de dollars d’actifs au cours de ses deux premiers jours de négociation. Son lancement a été annoncé comme l’un des plus réussis de l’histoire de l’industrie des ETF. Cependant, ses débuts sont souvent considérés comme inopportuns par de nombreux pronostiqueurs de l’industrie.
Nate Geraci, président d’une société de conseil, « The ETF Store », a également fait écho à un sentiment similaire sur BITO, citant que le lancement a « presque parfaitement » coïncidé avec le dépassement de Bitcoin.
« BITO est l’un des lancements d’ETF les plus intempestifs de l’histoire, ses débuts coïncidant presque parfaitement avec le prix du Bitcoin au comptant. L’avantage de ce timing extrêmement médiocre est que la courbe des contrats à terme Bitcoin s’est aplatie, minimisant l’impact négatif des contrats glissants chaque mois.
Geraci ne pense pas que l’écart de performance de BITO avec le prix au comptant du BTC puisse se réduire dans les mois à venir. BITO est un ETF à terme bitcoin. Alors que les investisseurs particuliers réclament un ETF au comptant, la Securities and Exchange Commission des États-Unis n’a pas encore prêté attention à la question.
Pendant ce temps, le gestionnaire d’actifs Grayscale se bat actuellement avec la commission pour apporter le premier fonds bitcoin au comptant négocié en bourse sur le marché américain. L’entreprise a recueilli un large soutien d’importants acteurs de l’industrie.