Les régulateurs s’inquiètent de l’implication des investisseurs de détail dans les «produits cryptographiques complexes»
L’implication des investisseurs de détail dans la crypto et la finance traditionnelle au cours des dernières années a atteint de nouveaux sommets, ce qui préoccupe désormais les régulateurs.
La FINRA exhorte ses membres à éduquer les investisseurs de détail
Selon la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), la majorité des investisseurs de détail ne comprennent pas les nombreux produits d’investissement complexes qui sont sur le marché et leurs risques associés.
Cela a obligé le régulateur de la société de courtage à émettre un avis à tous ses membres pour qu’ils agissent dans le meilleur intérêt de leurs clients.
Le régulateur a obligé ses membres à se conformer à la loi sur la réglementation du meilleur intérêt (Reg BI) qui oblige les courtiers à agir dans le meilleur intérêt des clients.
Essentiellement, les sociétés de courtage pourraient devoir commencer à expliquer la nature de certains de leurs produits à leurs clients ainsi que leurs avantages et risques potentiels.
Au-delà de cela, le régulateur envisage également des règles plus larges pour ces produits d’investissement. Il sollicite actuellement l’avis des parties prenantes sur la question de savoir si le cadre réglementaire actuel est suffisant pour protéger les investisseurs – une décision qui, selon beaucoup, précède un nouvel ensemble de règles qui guideraient les «produits complexes».
Les produits d’investissement cryptographiques sont ciblés
Un domaine qui pourrait être affecté est la crypto avec ses offres complexes. Dans la note d’avertissement, la FINRA décrit un produit complexe comme
« Un produit avec des caractéristiques qui peuvent rendre difficile pour un investisseur de détail la compréhension des caractéristiques essentielles du produit et de ses risques (y compris la structure de paiement et la façon dont le produit peut se comporter dans différentes conditions de marché et économiques). »
Cette définition couvre plusieurs véhicules d’investissement, y compris les ETF à résultat défini, les ETP liés à la volatilité, les produits structurés. En outre, les fonds communs de placement et les ETF qui proposent des stratégies utilisant des contrats à terme sur crypto-monnaie figurent également sur la liste. Ainsi, ceux qui proposent des ETF cryptographiques devront peut-être opérer selon des règles plus strictes.
Selon la FINRA,
« Les caractéristiques de ces produits sont telles qu’il peut être difficile pour un investisseur de détail de comprendre les caractéristiques essentielles des produits et leurs risques et, par conséquent, sont complexes. »
Il a ajouté que le risque devient beaucoup plus élevé lorsqu’un investisseur de détail accède à ces produits sans l’assistance d’un professionnel.
Notamment, la FINRA n’est pas la seule agence gouvernementale concernée par les différents produits financiers sur le marché, la Securities and Exchange Commission (SEC) a, à différents moments, critiqué ces produits et exhorté les investisseurs à effectuer leurs recherches avant d’investir.
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