Le Bitcoin et l’or sont de plus en plus corrélés dans les stratégies d’investissement conservatrices

Dans un tournant saisissant des événements financiers, l’or et le Bitcoin (BTC) ont tous deux atteint des sommets records, signalant un changement de sentiment des investisseurs qui semble s’écarter des attentes traditionnelles liées à la politique monétaire et aux baisses de taux d’intérêt.

L'analyste Noelle Acheson a récemment a mis en évidence ces tendancesnotant que leur timing coïncide avec une période où les anticipations de réductions des taux d'intérêt de la Fed américaine sont différées – ce qui souligne des facteurs sous-jacents au-delà de la simple politique monétaire qui influencent ces marchés.

Des tendances contrastées

Alors que la Réserve fédérale maintient ses taux d’intérêt au-dessus de 5 %, la hausse simultanée des prix de l’or et du BTC suggère que d’autres forces plus profondes sont en jeu.

Cet écart par rapport aux prévisions conventionnelles du marché met l’accent sur une recherche plus approfondie de stabilité et de diversification par les investisseurs confrontés à des incertitudes économiques mondiales croissantes.

Contrairement à ce à quoi on pourrait s’attendre, la hausse des prix de l’or s’est produite parallèlement à une réduction des investissements dans les ETF liés à l’or, ce qui suggère que les indicateurs traditionnels de l’intérêt des investisseurs pour l’or ne sont pas à l’origine des hausses de prix actuelles.

En revanche, la montée en puissance du BTC s’est accompagnée d’un afflux notable d’investissements dans les ETF crypto, indiquant un ensemble de forces différent influençant le marché de la crypto par rapport à l’or.

Virée d'achat des banques centrales

Un facteur clé contribuant à la flambée des prix de l’or est l’augmentation substantielle des réserves d’or par les banques centrales du monde entier, avec un rapport soulignant une augmentation de 39 tonnes rien qu’en janvier 2024, dépassant largement l’augmentation nette observée le mois précédent.

Cette tendance est menée par les banques centrales de pays comme la Turquie, la Chine, l’Inde et le Kazakhstan. L’accumulation d’or par ces institutions reflète une tendance plus large à donner la priorité à la sécurité perçue de l’actif dans un contexte de tensions mondiales et d’instabilités économiques persistantes.

Les résultats d'une enquête du Gold Council menée au premier semestre 2023 mettent en lumière les motivations derrière ces achats d'or, la sécurité de l'actif en faisant une nette préférence pour les banques centrales.

La frénésie d’achat d’or des banques centrales indique un changement stratégique vers des investissements plus conservateurs en réponse au climat mondial actuel.

La corrélation

Dans le même temps, la récente augmentation des prix du BTC est attribuée non seulement à un accès amélioré grâce à de nouveaux mécanismes d'investissement, mais également à sa reconnaissance croissante en tant que couverture potentielle dans les stratégies d'investissement à long terme.

Bien que la BTC ne dispose pas du soutien historique étendu de l’or, elle est de plus en plus considérée comme une option viable pour diversifier les portefeuilles et se prémunir contre l’incertitude mondiale.

Ce paysage d’investissement en évolution met en évidence un lien essentiel entre les marchés de l’or et du BTC. Les deux actifs étant désormais considérés comme des couvertures viables contre l’instabilité mondiale, leurs ATH simultanés pourraient signaler un changement plus large de stratégie d’investissement parmi les investisseurs individuels et institutionnels.

Alors que l’histoire de la liquidité et des taux d’intérêt aux États-Unis continue de se dérouler, les mouvements de ces actifs seront surveillés de près pour obtenir des informations sur l’orientation future des marchés financiers mondiaux.

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