Bank of America: un «choc de récession» à venir, une aubaine possible pour la crypto
La situation macroéconomique se détériore rapidement et pourrait plonger l’économie américaine dans la récession alors que la Réserve fédérale resserre sa politique monétaire pour maîtriser la flambée de l’inflation, ont averti les stratèges de Bank of America dans une note de recherche hebdomadaire, Reuters rapports.
Le stratège en chef des investissements de Bank of America, Michael Hartnett, a écrit, dans une note aux clients, que le « choc inflationniste » s’aggrave, que le « choc des taux » ne fait que commencer et qu’un « choc de récession » arrive ».
Le stratège en chef des investissements a également ajouté que « dans ce contexte, les liquidités, la volatilité, les matières premières et les crypto-monnaies, telles que le bitcoin (CTB) et de l’éther (EPF) pourraient surperformer les obligations et les actions.
Annoncée le mercredi 6 avril, la Réserve fédérale a déclaré qu’elle commencerait probablement à retirer divers actifs de son bilan de 9 billions de dollars. Ce processus commencera avec la prochaine réunion de la Fed début mai.
Serrage quantitatif à double vitesse
De plus, contrairement aux précédents exercices de « resserrement quantitatif » de la Fed, celui-ci sera exécuté à près de deux fois plus vite que le nourris s’engage dans la lutte contre l’inflation, à des taux jamais vus depuis le début des années 1980.
Selon Bank of America, de nombreux investisseurs s’attendent à ce que la banque centrale relève son taux directeur de 50 points de base, soit deux fois plus que prévu et signalé plus tôt.
En termes de flux hebdomadaires notables, Bank of America a déclaré que les fonds d’actions des marchés émergents ont bénéficié de l’afflux le plus important en dix semaines à 5,3 milliards de dollars au cours de la semaine du 4 avril, tandis que les véhicules de dette des marchés émergents ont attiré 2,2 milliards de dollars, leur meilleure semaine depuis septembre 2021.
Les marchés ont également connu huit semaines de sorties d’actions européennes totalisant 1,6 milliard de dollars, tandis que les actions américaines ont connu leur deuxième semaine d’entrées, ajoutant 1,5 milliard de dollars la semaine du 4 avril.
Comme signalé par CryptoSlate le 7 avril, Bank of America n’est pas le seul prêteur de Wall Street à avertir des chocs macroéconomiques à l’horizon.
L’économiste en chef de Goldman Sachs, Bill Dudley, ancien président de la Federal Reserve Bank à New York, estime que « pour être efficace, [the Federal Reserve] devra infliger plus de pertes aux investisseurs en actions et en obligations qu’elle ne l’a fait jusqu’à présent.
La Fed veut que les cours des actions baissent
Selon Dudley, les hausses de taux d’intérêt à court terme n’affectent guère la plupart des gens dans la société moderne, car de nombreux prêts hypothécaires sont liés à des taux fixes sur une longue période, en particulier aux États-Unis.
Dudley pense que le sentiment du marché est axé sur le fait que la Fed devra baisser ses taux d’intérêt au cours des prochaines années. Essentiellement, les marchés ne baissent pas autant que la Fed le souhaiterait parce que les investisseurs prédisent une future course haussière une fois l’inflation maîtrisée.
Selon Dudley :
« [The Federal Reserve] devra choquer les marchés pour obtenir la réponse souhaitée. Cela signifierait une hausse du taux des fonds fédéraux considérablement plus élevée que prévu actuellement. D’une manière ou d’une autre, pour maîtriser l’inflation, la Fed devra faire monter les rendements obligataires et baisser les cours des actions.
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