Premier ETP à combiner l’or, Bitcoin à négocier sur la bourse suisse SIX
Les produits négociés en bourse (ETP) crypto-liés font fureur dans l’industrie, et 21Shares a pris cela un cran plus haut en lançant un Bitcoin et l’ETP sur l’or, qui est le premier ETP combiné et sera négocié à la SIX Swiss Exchange, selon un Financial Times rapport.
L’ETP est répertorié avec le ticker BOLD et a été créé en partenariat avec ByteTree Asset Management. Le produit devrait suivre un indice d’or et de Bitcoin.
Le directeur des investissements de ByteTree, Charlie Morris, a déclaré:
Nous faisons du bitcoin un actif acceptable à détenir et faisons entrer l’or dans le 21e siècle.
Morris a en outre déclaré qu’un nouvel ETP comme celui-ci présente plusieurs avantages et a affirmé qu’il y avait eu une augmentation de 7 à 8% des retours sur la base des tests en amont.
Il a été révélé que ByteTree adoptera une stratégie de rééquilibrage actif. Ainsi, l’ETP se rééquilibrera chaque mois en fonction de la volatilité historique des deux actifs au cours des 360 derniers jours. L’actif le moins volatil aura une pondération plus élevée afin de maximiser les rendements pondérés en fonction des risques.
L’or sera l’actif dominant du portefeuille
Bien que le fonds soit une combinaison de or et Bitcoin, l’or serait l’actif dominant du portefeuille. Dans le backtesting qui remonte aussi loin que 2016, l’or pèse entre 70 et 90% du portefeuille.
Mais au lancement de ce fonds, le Bitcoin représenterait 18,5% du fonds tandis que l’or représenterait 81,5%.
S’exprimant sur cette pondération historique, Morris a souligné que les performances de l’or et du Bitcoin ont été anticycliques. Il a dit:
Il est évident pour moi que le bitcoin a toujours été corrélé au marché boursier ou aux actifs à risque en général.
L’ETP facturera des frais annuels de 1,49 %, ce qui, selon Morris, est justifié compte tenu de la nature complexe du fonds. Il aura deux dépositaires au lieu d’un – Copper gérera les avoirs Bitcoin tandis que JPMorgan dirigera la réserve d’or.
Cependant, malgré tout l’enthousiasme autour du projet, un analyste de fonds senior pour les stratégies passives chez Morningstar, Kenneth Lamont, a déclaré que les fonds de niche de cette nature ne durent généralement pas longtemps en raison de leur nature complexe et de leur structure de frais.
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