Goldman Sachs conclut le premier échange d’options OTC Bitcoin avec Galaxy Digital

Goldman Sachs a exécuté son tout premier échange d’options cryptographiques de gré à gré plus tôt dans la journée, marquant une étape importante dans l’expansion de son offre d’actifs numériques.

La banque américaine a annoncé qu’elle explorait la fourniture d’options cryptographiques bilatérales plus tôt ce mois-ci, mais n’a révélé aucun détail sur le moment où une telle transaction pourrait avoir lieu.

Une option Bitcoin réglée en espèces, directement chez Goldman Sachs

Selon un rapport de Bloomberg, Goldman Sachs a négocié une option Bitcoin non livrable, un dérivé lié au prix de Bitcoin qui paie en espèces. La transaction elle-même a été facilitée par Galaxy Digital, une banque marchande crypto gérant plus de 2,8 milliards de dollars d’actifs numériques.

Alors que les options Bitcoin sont depuis longtemps devenues la norme sur le marché de la cryptographie, un contrat d’options payé en espèces dans une transaction de gré à gré est tout sauf la norme. C’est la première fois qu’une grande banque aux États-Unis effectue une telle transaction et devrait ouvrir la voie à d’autres investisseurs institutionnels pour entrer sur le marché de la cryptographie. Contrairement à d’autres produits Bitcoin basés sur les échanges actuellement disponibles sur le marché, la dernière option Bitcoin de Goldman Sachs a mis la quasi-totalité du risque de la transaction sur la banque elle-même.

Le compromis, cependant, semble en valoir la peine pour Goldman. Damien Vanderwilt, co-président de Galaxy Digital, a déclaré que l’utilisation par Goldman d’options non livrables signale la maturité accrue des crypto-monnaies en tant que classe d’actifs.

« Les transactions sur options sont beaucoup plus systématiquement pertinentes pour les marchés que les contrats à terme compensés ou d’autres produits boursiers », a déclaré Vanderwilt. « À un niveau élevé, c’est à cause des implications du risque que les banques prennent ; ils impliquent leur confiance dans la maturité de la crypto à ce jour.

Le commerce d’aujourd’hui représente la première étape que toute banque aux États-Unis a franchie pour offrir des expositions directes et personnalisables au marché de la cryptographie au nom de ses clients, a-t-il expliqué dans une interview.

La poussée de Goldman dans les dérivés Bitcoin était très attendue à la fois par le marché au sens large et par ses clients. Le responsable mondial du trading de cryptographie de la banque, Andrei Kazantsev, a déclaré en décembre de l’année dernière qu’il y avait eu une augmentation de la demande d’options liées aux actifs numériques.

Cela n’est pas surprenant : le marché a connu une augmentation presque exponentielle de l’intérêt institutionnel au cours des dernières années. Alors que le marché de la cryptographie a dépassé 1 billion de dollars de capitalisation boursière l’année dernière, les fonds spéculatifs et d’autres institutions ont recherché une exposition dérivée au Bitcoin. Goldman Sachs et Galaxy Digital ont déclaré que les options se présentaient comme un choix parfait pour les institutions cherchant à tirer profit de Bitcoin sans réellement posséder l’actif et celles cherchant à couvrir leur exposition existante à celui-ci.

Chez Goldman, l’excitation semble évidente. Max Milton, responsable des actifs numériques de la banque pour la région Asie-Pacifique, a déclaré que la société était extrêmement satisfaite à la fois de la transaction et de son partenariat avec Galaxy Digital.

« Il s’agit d’un développement important dans nos capacités d’actifs numériques et pour l’évolution plus large de la classe d’actifs », a-t-il déclaré.

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